尊敬的受益人：

華宸信托有限責任公司于2015年2月17日設立了“華宸·興和縣光宇熱力有限公司經營收益權投資集合資金信托計劃”（以下簡稱“本信托”）。作為受托人，現就本信托成立至2015年9月30日的信托事務向受益人報告如下，并為報告中所載資料的真實性、準確性和完整性負責。報告書中的內容由本信托的受托人負責解釋。

一、信托計劃概要

1、信托計劃成立日：2015年2月17日

2、信托計劃規(guī)模：人民幣6,970萬元

3、信托計劃期限：

二、信托財產專戶開立情況

在信托計劃成立前，受托人為本信托開立了信托財產專戶，信托專戶的開戶銀行為中國銀行呼和浩特市如意四緯路支行，賬號為1524 3841 5209。

三、信托資金的運用

受托人與融資人興和縣光宇熱力有限公司簽訂了《經營收益權轉讓及回購合同》，將信托資金受讓興和縣光宇熱力有限公司經營收益權，光宇熱力公司將轉讓經營收益權所得款項用于補充光宇熱力公司營運資金。受托人以興和縣光宇熱力有限公司支付的經營收益權收益作為信托利益的來源，扣除信托財產管理費用以及受托人報酬后，向受益人分配信托利益；以融資人支付的經營收益權回購款兌付信托本金。信托計劃資金的運用完全按照信托文件的要求正常進行。

興和縣光宇熱力有限公司是一家股份制民營企業(yè)，也是興和縣唯一一家負責城市集中供熱的企業(yè)，主要為興和縣城關鎮(zhèn)新城區(qū)所有機關、企事業(yè)單位、居民提供熱源，始建于2001年10月。

截止2015年6月30日，興和縣光宇熱力有限公司資產總計254,32.77萬元，負債總計14,038.30萬元；2011-2014年該公司主營業(yè)務收入分別為5854.59萬元、6896.00萬元、5017.58萬元和7034.60萬元；預計2015-2017年可實現收入8,769.6萬元、10,272.96萬元和12,778.56萬元。公司經營穩(wěn)定，財務狀況良好。

四、信托計劃的管理

1、受托人根據《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》為本信托計劃開立了專門的信托財產賬戶，建立了單獨的會計賬戶進行管理和核算。

2、受托人在信托計劃的管理過程中恪盡職守，履行了誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，制訂了一系列制度，并根據信托業(yè)務的需要設置了不同的部門和崗位，以實現各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。

3、截止2015年9月30日，信托計劃資金無任何挪用情況發(fā)生，項目按照有關信托文件運行正常，且沒有發(fā)生能夠影響信托財產安全及受益人利益的其他情況。

五、信托財產收益情況

截止2015年9月30日，本計劃信托資產總計74,842,849.10元，其中貨幣資金5,142,849.10元，買入返售金融資產69,700,000.00元；信托負債合計為2,250.69元；信托權益合計74,840,598.41元，其中實收信托69,700,000.00元，未分配利潤5,140,598.41元。受托人管理信托財產產生的信托收入累計6,886,612.39元，全部為利息收入；應由信托財產承擔的費用為1,746,013.98元，其中：受托人報酬1,740,057.98元；律師費3,000.00元；資料印刷費2,701.00元；差旅費0元；印花稅0元；銀行結算費255.00元。已分配信托收益0元，未分配信托利潤5,140,598.41元。

六、信托計劃的風險控制措施

1、市場風險的控制

光宇熱力主要面臨的市場風險主要是由于房地產市場發(fā)展不景氣，導致城區(qū)新增供熱面積不足，影響企業(yè)經營。

雖然房地產市場處于下行趨勢，但是興和縣新城區(qū)為新開發(fā)城區(qū)，基礎設施齊全交通便利，是當地改善性住房的首選地，基本能夠保持每年新增最低50萬平方米的供暖面積。此外，光宇熱力是興和縣城區(qū)唯一提供集中供熱服務的企業(yè)，屬于公用基礎設施企業(yè)，該公司的經營與發(fā)展一直受到政府的關注和大力支持，受市場風險影響程度較小。

2、財務風險的控制

如果融資人在信托計劃到期前，不能順利回收供暖收入，則融資人還款資金來源就會受到影響，因此會產生財務風險。

公司近三年營業(yè)收入不斷提高，客戶穩(wěn)定，市場發(fā)展前景良好。經過調查和謹慎分析，在信托資金到位后，光宇熱力在2015-2017年可實現收入將達到8,769.6萬元、10,272.96萬元和12,778.56萬元?？鄢黜棾杀臼杖牒蛢斶€其他金融機構借款后，未來三年公司可支配資金達到4,285.32萬元。加上政府補貼收入及配套費收入，截止2017年年底，該公司可支配收入將達到9,240.32萬元，企業(yè)各項收入可覆蓋經營收益權投資收益,并且有能力回購6,970萬元經營收益權。

3、信用風險的控制

本項目的信用風險主要體現在信托計劃到期，融資人光宇熱力因主客觀原因未能履約按期回購其經營收益權，支付經營收益權收益。

從還款資金來源上看，光宇熱力有足夠的資金到期受讓我公司持有的經營收益權，公司總體財務狀況良好，經營性現金流量較為充沛。與此同時內蒙古日信擔保投資（集團）有限公司提供連帶責任保證擔保，信用風險較小。

七、信托經理情況

受托人指定下列人員為本信托計劃的信托經理：王宏宇

 

華宸信托有限責任公司
2015-10-14