尊敬的受益人：
        華宸信托有限責(zé)任公司于2014年9月26日設(shè)立了“華宸•金誠(chéng)（14）04號(hào)—通源煤炭運(yùn)銷公司股權(quán)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2014年12月31日的信托事務(wù)向受益人報(bào)告如下，并為報(bào)告中所載資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。報(bào)告書中的內(nèi)容由本信托的受托人負(fù)責(zé)解釋。
一、信托計(jì)劃概要
1、信托計(jì)劃成立日：2014年9月26日
2、信托計(jì)劃規(guī)模：人民幣10,000萬(wàn)元，分2次發(fā)行，一期已發(fā)行5050萬(wàn)元。
3、信托計(jì)劃期限：12個(gè)月期10,000萬(wàn)元，信托期限屆滿，可不經(jīng)召開受益人大會(huì)延長(zhǎng)期限，延長(zhǎng)期限最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月。
二、信托財(cái)產(chǎn)專戶開立情況
在信托計(jì)劃成立前，受托人為本信托開立了信托財(cái)產(chǎn)專戶，開戶銀行為中行呼和浩特市大學(xué)東路支行、賬號(hào)為150835005838。
三、信托資金的運(yùn)用
受托人將本信托計(jì)劃資金用于受讓通源煤炭運(yùn)銷有限公司股東的股權(quán)收益權(quán)。受讓資金專項(xiàng)用于通源煤炭運(yùn)銷有限公司的日常經(jīng)營(yíng)。受托人以信托計(jì)劃存續(xù)期間收取的股權(quán)收益權(quán)投資收益作為信托利益的來(lái)源，扣除信托財(cái)產(chǎn)管理費(fèi)用以及受托人報(bào)酬后，向受益人分配信托利益。信托計(jì)劃期限屆滿時(shí)，通源煤炭運(yùn)銷有限公司股東委托通源煤炭運(yùn)銷有限公司回購(gòu)股權(quán)收益權(quán)。信托計(jì)劃資金的運(yùn)用完全按照信托文件的要求正常進(jìn)行。
四、信托計(jì)劃的管理
1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》為本信托計(jì)劃開立了專門的信托財(cái)產(chǎn)賬戶，建立了單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶進(jìn)行管理和核算。
2、受托人在信托計(jì)劃的管理過(guò)程中恪盡職守，履行了誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務(wù)的需要設(shè)置了不同的部門和崗位，以實(shí)現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
3、截止2014年12月31日，信托計(jì)劃資金無(wú)任何挪用情況發(fā)生，項(xiàng)目按照有關(guān)信托文件運(yùn)行正常，且沒(méi)有發(fā)生能夠影響信托財(cái)產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財(cái)產(chǎn)及收益情況
截止2014年12月31日，本計(jì)劃信托資產(chǎn)總計(jì)51,471,126.56元，其中貨幣資金971,126.56元；信托負(fù)債合計(jì)為1,482.63元；信托權(quán)益合計(jì)51,469,643.93元，其中未分配利潤(rùn)969,643.93元。受托人管理信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計(jì)3,089,954.11元。應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用為2,120,310.18
元，其中：受托人報(bào)酬2,119,977.78元；銀行結(jié)算費(fèi)332.40元。
六、信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)防范措施
1、標(biāo)的股權(quán)貶值、還款來(lái)源不足風(fēng)險(xiǎn)
通源煤炭運(yùn)銷有限公司成立于2009年11月26日，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，法定代表人: 王艷春。目前通源煤炭運(yùn)銷有限公司經(jīng)營(yíng)收益來(lái)源主要是洗精焦煤的銷售，該公司于2010年開始與蒙古國(guó)建立煤炭采購(gòu)業(yè)務(wù)關(guān)系，近年間陸續(xù)與包頭鋼鐵集團(tuán)、濟(jì)南鋼鐵集團(tuán)、承德鋼鐵集團(tuán)、宣化鋼鐵集團(tuán)、邯鄲鋼鐵集團(tuán)等各大型鋼廠建立了穩(wěn)定的煤炭銷售業(yè)務(wù)關(guān)系。通源煤炭運(yùn)銷公司主要從蒙古國(guó)能源資源有限公司（ER公司）購(gòu)買洗精焦煤，近年來(lái)每年購(gòu)貨量達(dá)到100萬(wàn)噸以上，采購(gòu)金額達(dá)到10億元以上，近年來(lái)每年向下游企業(yè)供貨量達(dá)到100萬(wàn)噸以上，銷售毛利率約為13%。截止2014年6月30日，資產(chǎn)總額為4.24億元，負(fù)債總額為1.66億元，資產(chǎn)負(fù)債率39.15%。
按照目前簽訂的合同量測(cè)算，信托融資期限內(nèi)，通源煤炭運(yùn)銷公司累計(jì)可實(shí)現(xiàn)銷售收入24.24億元，累計(jì)凈現(xiàn)金流量可實(shí)現(xiàn)16,834.96萬(wàn)元。該公司所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流可覆蓋本息資金。
通源煤炭運(yùn)銷公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，與上下游客戶群有多年業(yè)務(wù)往來(lái)，經(jīng)營(yíng)銷量較為穩(wěn)定，公司資本利潤(rùn)率高，發(fā)展前景良好。本信托計(jì)劃以10000萬(wàn)元購(gòu)買通源煤炭運(yùn)銷公司全部股權(quán)收益權(quán)，具有可操作性。標(biāo)的股權(quán)貶值、還款來(lái)源不足風(fēng)險(xiǎn)較小。
2、交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)核查中國(guó)人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)報(bào)告顯示，截至目前通源煤炭運(yùn)銷有限公司無(wú)不良信用記錄；該企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)與多家金融機(jī)構(gòu)合作，在合作過(guò)程中，還本付息情況良好，違約風(fēng)險(xiǎn)較小。
受托人會(huì)定期審查通源煤炭運(yùn)銷有限公司信托資金的使用情況和公司運(yùn)營(yíng)情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，控制風(fēng)險(xiǎn)。
3、退出風(fēng)險(xiǎn)
信托計(jì)劃到期，通源煤炭運(yùn)銷有限公司以其經(jīng)營(yíng)收入償還信托本息。根據(jù)相關(guān)協(xié)議，如果通源煤炭運(yùn)銷有限公司不能按期支付股權(quán)收益權(quán)收益，則華宸信托有權(quán)通過(guò)處置質(zhì)押的通源煤炭運(yùn)銷有限公司股權(quán)主張權(quán)利，以保證信托資金的安全退出。
4、擔(dān)保保證風(fēng)險(xiǎn)
本次融資采取了多重?fù)?dān)保保障措施，包括：
（1）通源煤炭股權(quán)質(zhì)押：自然人王艷春、王艷娟以其持有的通源煤炭運(yùn)銷有限公司全部股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保，目前該股權(quán)對(duì)應(yīng)公司的凈資產(chǎn)額為25,761.53萬(wàn)元；
（2）房產(chǎn)抵押：以評(píng)估值為1.21億元的房產(chǎn)、土地做資產(chǎn)抵押；
（3）關(guān)聯(lián)公司應(yīng)收賬款質(zhì)押：對(duì)寶宸偉業(yè)-包鋼形成的應(yīng)收賬款質(zhì)押（在人民銀行登記）并進(jìn)行全封閉監(jiān)管。寶宸偉業(yè)與包鋼廢鋼公司已經(jīng)簽署了《生鐵購(gòu)銷合同》，約定寶宸偉業(yè)每月向包鋼廢鋼公司供應(yīng)生鐵2.5萬(wàn)噸。包鋼廢鋼公司貨款結(jié)算周期為2個(gè)月，寶宸偉業(yè)每月對(duì)包鋼廢鋼公司形成5,800萬(wàn)元左右的應(yīng)收賬款；
（4）實(shí)際控制人岳琮霖夫婦承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任保證，該自然人不涉及民間借貸。
5、管理風(fēng)險(xiǎn)
受托人管理規(guī)范，風(fēng)控嚴(yán)格，指定富有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員擔(dān)任信托經(jīng)理，本信托計(jì)劃的管理風(fēng)險(xiǎn)較小。
七、信托經(jīng)理情況
受托人指定下列人員為本信托的信托經(jīng)理：張靜、劉海峰。