股權(quán)信托是財(cái)產(chǎn)信托的一種。所謂股權(quán)信托，是指委托人將其持有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，或委托人將其合法所有的資金交給受托人，由受托人以自己的名義，按照委托人的意愿將該資金投資于其他公司股權(quán)。
基本的股權(quán)信托關(guān)系主要有兩種，一是股權(quán)管理信托，即委托人把自己合法擁有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人管理和處分，它主要體現(xiàn)在職工持股計(jì)劃和企業(yè)并購(gòu)以及破產(chǎn)清償?shù)纫恍┨厥饽康捻?xiàng)目之中；另一種是股權(quán)投資信托，即委托人先把自己合法擁有的資金信托給受托人，然后由受托人使用信托資金投資公司股權(quán)并進(jìn)行管理和處分。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，股權(quán)信托在兩種基本形式的基礎(chǔ)上又衍生出新的應(yīng)用方式，如股權(quán)收益權(quán)信托、股權(quán)融資信托等等。股權(quán)信托主要有投資、融資和管理等職能，隨著信托知識(shí)的普及運(yùn)用，信托行業(yè)的快速發(fā)展，股權(quán)信托已成為信托公司業(yè)務(wù)的一個(gè)重要內(nèi)容，例如，可以為企業(yè)建立有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，提供良好的運(yùn)作平臺(tái)；推進(jìn)私募基金陽光化，為其提供規(guī)范化的資金來源渠道和資金管理程序，降低投資人的稅收負(fù)擔(dān)等等。
信托公司開展股權(quán)信托具有豐富的業(yè)務(wù)類型和廣闊的市場(chǎng)需求，不同類型的股權(quán)信托收益和風(fēng)險(xiǎn)也具有不同的特征。
首先是股權(quán)管理信托的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，對(duì)于股權(quán)管理信托，委托人設(shè)立信托的目的往往是實(shí)現(xiàn)委托人對(duì)于股權(quán)的一種特殊管理目的，委托人通過信托合同，在表決權(quán)和處分權(quán)方面對(duì)受托人進(jìn)行不同程度的控制。受托人的股權(quán)管理職能通常有：以股東身份行使認(rèn)股權(quán)、配股權(quán)、收益分配權(quán)、表決權(quán)、監(jiān)督權(quán)等項(xiàng)權(quán)力；向受益人支付取得的股權(quán)收益；根據(jù)受益人的意志轉(zhuǎn)讓其股權(quán)信托受益權(quán)等。除此之外，受托人根據(jù)委托人的要求提供一些衍生的股權(quán)管理和服務(wù)職能等。在這類信托業(yè)務(wù)中，受托人從事的是一種事務(wù)性管理，其收益一般是收取一定比例的管理費(fèi)作為信托報(bào)酬，其職責(zé)是依據(jù)信托文件的規(guī)定從事相關(guān)管理事項(xiàng)，忠實(shí)地執(zhí)行信托事務(wù)，由此對(duì)受益人所負(fù)的責(zé)任（即支付信托利益），僅以信托財(cái)產(chǎn)為限度負(fù)有限清償責(zé)任。如果受托人已盡其職責(zé)，即使未取得信托利益或造成了信托財(cái)產(chǎn)的損失，信托終了之時(shí)，只將剩余財(cái)產(chǎn)交給受益人即可。
其次是股權(quán)投資信托的風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)投資信托中，由于其具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特征，則要求信托公司本身具有較高的投資管理水平，能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范，一方面來自于對(duì)行業(yè)和企業(yè)自身的了解和把握。目前股權(quán)投資信托不僅投資規(guī)模越來越大，而且介入范圍越來越廣，不同的行業(yè)具有不同的投資特點(diǎn)和行業(yè)政策背景，信托公司必須作深入的行業(yè)研究。
此外，股權(quán)信托的風(fēng)險(xiǎn)還體現(xiàn)在股權(quán)退出機(jī)制的設(shè)計(jì)上。股權(quán)投資信托的投資回報(bào)方式主要有三種：公開發(fā)行上市、出售或回購(gòu)、公司資本結(jié)構(gòu)重組?？傮w來說我國(guó)股權(quán)退出機(jī)制不健全。對(duì)于大多數(shù)股權(quán)投資信托而言，投資對(duì)象多為中小企業(yè)或高新技術(shù)企業(yè)的股權(quán)，雖具有良好的市場(chǎng)前景，但離在主板市場(chǎng)上市還有較大的距離，即使在中小板上市，這類企業(yè)通常也難以達(dá)到相應(yīng)的財(cái)務(wù)要求。而以出售或回購(gòu)方式退出，一是缺乏公開的股權(quán)交易平臺(tái)，信息交流機(jī)制不對(duì)稱，股權(quán)轉(zhuǎn)讓多以私下交易為主；二是這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出方式通常也難以給投資者較高回報(bào)。因此，進(jìn)入與退出，成為信托公司進(jìn)入股權(quán)投資信托這個(gè)嶄新領(lǐng)域過程中必須逾越的兩道坎兒。